La última edición de la serie CEO Imperative publicada por la consultora EY con el objetivo de ofrecer respuestas y acciones críticas que ayuden a los CEO a replantear el futuro de sus organizaciones, revela que las empresas miran hacia adelante y se posicionan para el crecimiento, incluso cuando las nuevas tecnologías y las presiones geopolíticas hacen que ese futuro sea cada vez más opaco.

Según el informe de EY, aunque la sostenibilidad sigue siendo importante para los CEO, existen otras prioridades que compiten por su atención y recursos debido a las presiones de los inversores y las condiciones económicas actuales. Por lo tanto, los CEO están buscando formas de integrar la sostenibilidad en sus estrategias empresariales y equilibrar esa demanda con otras prioridades empresariales.

Entre estas otras prioridades se destacan la inteligencia artificial (IA), las fusiones y adquisiciones, y las estrategias de asignación de capital.

La IA actúa ya en el presente como una tecnología disruptiva que potencia la innovación y la competitividad al permitir la automatización, el análisis avanzado de datos y la toma de decisiones basada en algoritmos. Por su parte, las fusiones y adquisiciones fomentan el crecimiento y la expansión al posibilitar la entrada en nuevos mercados, adquirir capacidades adicionales y consolidar la posición en la industria.

Una asignación eficiente de los recursos financieros es esencial para maximizar el retorno de inversión y respaldar un crecimiento sostenible. Los CEO desempeñan un papel crucial al determinar cómo distribuir los recursos entre proyectos y áreas de la empresa para lograr resultados financieros y estratégicos óptimos. 

Estas decisiones son influenciadas por las tendencias del mercado y las expectativas de los inversores, ya que la adopción de tecnologías como la IA y la adaptación a cambios en el entorno empresarial son factores críticos para mantener la confianza y la relevancia en el mercado.

¿Existe una brecha en las expectativas de los CEO y los inversores en cuanto a sostenibilidad?

Solo el 38% de los CEO priorizan las cuestiones de sostenibilidad al tomar decisiones de asignación de capital, mientras que un número similar (34%) no considera estas cuestiones como una prioridad. El 28% restante aplica un peso igual a otras prioridades empresariales.

En base a esos datos, los CEO pueden estar enfocándose más en la rentabilidad a corto plazo debido a las condiciones económicas actuales. Sin embargo, cuando se trata de la disyuntiva entre los beneficios a corto plazo y la creación de valor a largo plazo, existe una desconexión entre los inversores y los directores financieros. Los inversores son más propensos a favorecer las decisiones que conducen a la creación de valor sostenible a largo plazo, incluso a expensas de los beneficios a corto plazo, mientras que los directores financieros parecen mucho menos inclinados a hacer esa compensación.

Así, según el informe, el 76% de los inversores están dispuestos a aceptar «una menor tasa de rentabilidad de la inversión cuando la empresa objetivo tiene un impacto beneficioso sobre el planeta o las personas».

Este dato contrasta fuertemente los datos de 2022, según los cuales el 65% de los CEO afirmaron haber encontrado resistencia por parte de los inversores a su estrategia de transición hacia la sostenibilidad y casi una cuarta parte afirmó entonces que los inversores no muestran apoyo a los planes de inversión a largo plazo, o que se fijan en los beneficios trimestrales.

Por tanto, se llega a una conclusión que enfrenta a los CEO y los inversores. El apetito de estos últimos se ha desplazado hacia las empresas favorables a la sostenibilidad, mientras que la priorización de los CEO parece haberse movido en la dirección opuesta, o lo que es lo mismo, el rendimiento financiero a corto plazo. 

Sin duda, la dura realidad actual de bajo crecimiento, alta inflación y elevados tipos de interés ha animado a muchos CEO a centrarse más en los resultados trimestrales y muchas de sus empresas pueden ya estar incluyendo la sostenibilidad en su dirección estratégica.

No obstante, para satisfacer las demandas de las partes interesadas, los CEO deberían, según EY, buscar formas más eficaces de comunicar los resultados estratégicos tanto a las empresas como a los inversores con parámetros financieros y no financieros para para ayudar a salvar la brecha con las expectativas de los inversores y alinearse con las partes interesadas más exigentes.

La inteligencia artificial ya ha entrado en las agendas de los CEO

En lo que respecta a la IA, los CEO de todo el mundo están adoptándola como una potente herramienta, pero la mayoría expresa su inquietud acerca de la insuficiente gestión de las significativas implicaciones y consecuencias imprevistas que su uso puede acarrear, tanto para el ámbito empresarial como para la sociedad en general.

Reconocen la capacidad de la IA para incrementar la eficiencia y lograr resultados beneficiosos para todas las partes involucradas, y un 65% de ellos está de acuerdo o muestra cierto grado de acuerdo en que la IA ejerce una influencia positiva al impulsar la eficiencia empresarial, generando así resultados favorables para la sociedad, como avances en tratamientos médicos innovadores. 

Un porcentaje similar sostiene que la sustitución de trabajadores humanos por IA en el ámbito laboral será contrarrestada por nuevas funciones y oportunidades profesionales generadas por la tecnología, disipando el temor a que la IA tenga un impacto negativo en la cantidad de empleos disponibles. 

Los CEO están considerando cómo pueden equilibrar el uso de la IA con la necesidad de mantener una fuerza laboral sólida y comprometida, lo cual puede implicar la reasignación de trabajadores a tareas más estratégicas y creativas que no pueden ser automatizadas.

También, cerca de dos tercios de los líderes empresariales indican la necesidad de aumentar los esfuerzos destinados a abordar los riesgos sociales, éticos y legales inherentes al emergente futuro impulsado por la IA, que abarca desde ciberataques hasta la propagación de desinformación y la creación de contenidos falsos convincentes, pasando por la preservación de la privacidad. 

En cuanto a la asignación de recursos financieros para estos temas, un 43% de los CEO ya han incorporado plenamente las transformaciones de productos o servicios impulsadas por la IA y están invirtiendo de manera activa en la innovación fomentada por esta tecnología.

La asignación eficaz del capital es otra de las prioridades de los CEO

Las preocupaciones de los CEO a la hora de asignar capital, se centran en cuatro temas concretos con pequeñas diferencias de porcentaje. 

Una asignación eficaz de capital siempre debe permitir la creación de valor mediante la búsqueda y financiación de la combinación adecuada de inversiones, dentro de las limitaciones financieras y operativas, al tiempo que se fomenta la resistencia y la preparación ante cualquier imprevisto.

Con esa idea en mente, un 29% de los CEO busca mantener una reserva de tesorería para futuras oportunidades o retos imprevistos, un 26% desea proseguir con las fusiones y adquisiciones (M&A en inglés), un 25% tiene la intención de invertir en iniciativas de crecimiento orgánico, y el 20% restante planea devolver capital a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.

En cuanto a las acciones relativas a fusiones y adquisiciones, casi dos tercios de los CEO (59%) prevén realizar adquisiciones en los próximos 12 meses, en comparación con el 46% a principios de año. 

Mientras tanto, casi la mitad (47%) tiene planes de desinvertir en activos. Este fuerte sentimiento indica una aceleración de las operaciones durante el resto de 2023 y en 2024. Sin embargo, las actuales barreras para realizar operaciones, como regulaciones cada vez más restrictivas y un mayor coste del capital, probablemente resulten en un estancamiento de muchos de esos planes.

Las fusiones y adquisiciones son una combinación compleja y difícil de estrategia, capital y ejecución eficaz de operaciones para generar valor. Si se realizan correctamente, es probable que las empresas superen a sus competidores, pero si ejecutan de manera deficiente, podrían quedarse rezagadas. 

La realidad es que un mundo cada vez más saturado de datos está haciendo que acertar sea aún más difícil. El futuro de las operaciones de fusiones y adquisiciones implica que ahora es necesario capturar, procesar, analizar e interpretar mucha más información que antes, actividades que se pueden beneficiar claramente de las capacidades de inteligencia artificial si se implementan correctamente.

Nota: este artículo fue previamente publicado en Revista Haz el 4-9-23.